Merliah, grazie alla vittoria nel torneo di surf di Malibù, si reca in Australia per partecipare alle gare internazionali, dove le viene anche offerto di posare come fotomodella per una marca di costumi da bagno.
La sua rivale Kylie, già gelosa della bravura e del successo di Merliah, viene facilmente convinta da un pesce parlante a rubare alla rivale la collana magica che le permette di trasformarsi in sirena e a seguirlo poi negli abissi, dopo essersi trasformata a sua volta nella creatura chimerica del mare.
In realtà lo scopo del pesce parlante era quello di liberare la sua padrona, Eris, la zia malvagia di Merliah, che era stata imprigionata in turbine sottomarino, nel quale Kylie rimane catturata a sua volta.
Merliah, resasi conto della sparizione della collana, grazie alla segnalazione della sua amica foca che aveva seguito Kylie di nascosto, raggiunge il turbine sottomarino e a liberare la rivale. Merliah, infatti, riesce a respirare sott'acqua anche quando non si è trasformata in sirena.