Odette e Derek si preparano a festeggiare il primo Natale come marito e moglie, ma nella vigilia arriva il malvagio stregone Rothbart, fortunatamente solo come fantasma, con l'intenzione di distruggere lo spirito del Natale (l'unica cosa più potente delle Arti Proibite) e ottenere il suo potere per usarlo nell'aldilà. Pur scoprendo il piano dello stregone, Derek e Odette alla fine non riescono a impedirgli di portare a termine il suo piano: tornato con i poteri, Rothbart trasforma Odette nuovamente in cigno, questa volta incantando la luce della Luna in modo che, toccate le piume dell'uccello, non lo trasformi, ma lo uccida mutandolo in un cigno d'oro ornamentale per sempre. Unendo le loro forze, però, Odette e Derek riescono a distruggere, per legittima difesa, anche il fantasma di Rothbart, il quale, questa volta, muore definitivamente, ucciso dallo spirito del Natale, che esce vittorioso dal duello contro le Arti Proibite. La ragazza, così, torna umana ancora una volta definitivamente, mentre il principe viene guarito in tempo dallo spirito del Natale, che gli toglie le ferite della lotta, e tutti festeggiano il Natale arrivato.